电子：看好高端智能手机 荐6股
超极本:技术升级与供应链变革下的机会。1、超极本的基础市场在于年均1.5亿部左右的换机需求,预计12年市场容量在2-3000万部、13年在6-7000万部量级、长期趋势超极本取代传统笔记本;2、大陆厂商的机会主要来自零部件的变动(新增或升级)带来的机遇;3、重点推荐: 拥有金属机壳加工能力的长盈精密和为英特尔代工SSD 的环旭电子。
电力：煤价大跌行业大幅受益 荐3股
需求放缓及进口煤冲击导致煤价下跌瑞银煤炭团队近期调低了对国内煤价的预测:将2012/13/14年的秦皇岛现货煤基准价格同比涨幅调低至-12%/-3%/+3%(对应5500大卡秦皇岛动力煤均价预测值分别是720/700/720元/吨),2012/13/14年合同煤价格同比涨幅调低至5%/3%/3%,预计现货煤价格未来几周内将从710元/吨下降8%至650元/吨。
广东地区火电公司有望明显受益目前国内尚未实现煤电联动机制,因此发电企业将受益于煤价下跌。我们认为广东地区火电企业更充分享受低价的进口煤,受益幅度更大。根据我们跟踪的广东火电机组1-5月份发电小时数来看,情况要好于全国平均水平(同比增长4.3%,高出全国7个百分点),但我们仍谨慎预测广东省2012/13/14年火电利用小时数将分别下降1.7%/3.0%/7.0%。
广东IPP受益程度不同,维持粤电和深能“买入”评级由于进口煤的替代,我们预计沿海地区的现货煤价格下跌幅度更大。广东地区火电企业中,粤电力已投产装机规模最大,在建机组规模最大,同时对煤价变化最敏感,因此我们预计其受益程度最高。我们维持粤电、深能、广控“买入”、“买入”、“中性”的评级,分别上调目标价至8.21/8.57/7.82元,较现在股价分别高28%/26%/14%。（瑞银证券 徐颖真）
通信：公网盈利提升北斗需求爆发 荐5股
运营商网络设备光通信:宽带中国战略、运营商推动基站:3G(联通、移动)行业的盈利能力提升
北斗产业需求爆发、龙头公司受益
推荐公司:中兴通讯、国腾电子、新海宜、海能达、中海达。（海通证券 袁兵兵）
房地产：销售红六月关注一高一低 荐15股
6月18日至6月24日土地市场推量和成交双降,商品房销售保持较好增长。从6月份的销售情况看,二、三线城市同比去年6月的销售目有很大增长,下半年的销售仍值得期待。房地产股短期在震荡消化一些政策控等行业的不利影响,随着销售增长的持续市场信心会得到恢复。下半年我们仍给予房地产行业“看好”的投资评级,投资策略重点关注“一高一低”+“二线城市改善”。经短期调整后,中长期仍有结构性行情,“一高一低”(高周转、中低端产品)企业仍是投资主题,关注:万科、招商地产、保利地产、金地集团、荣盛发展、中南建设、苏宁环球、华夏幸福;区域性看好西南地区和环渤海区域,关注北京城建、首开股份、金融街、迪马股份、金科股份、中天城投、云南城投等。（东兴证券 郑闵钢 张鹏）
钢铁：下半年产能面临改善契机 荐8股
投资策略:1、着眼短期波动:下半年行业产能利用率会带来一定的改善,但缺乏助推阶段性产能短缺的动力,处于边际成本状态的大部分国有上市公司亏损将有望得到减轻,但实现大幅盈利仍有较大难度。因此我们中期推荐受投资拉动受益相对更大的建材及铁矿石企业,如八一钢铁、三钢闽光、河北钢铁、西宁特钢、酒钢宏兴等,此外部分盈利稳定的制管类公司同样值得关注,如久立特材等;2、中长期产能的取舍:对于政府对产能取舍的判断,我们更加倾向于保留国有产能。当然这只是对未来中长期的猜测,因此需要密切关注政策变化走向,一旦发生成本线倒置性机会,国有上市钢企将获得利润增长。在政策博弈变化中,春江水暖鸭先知,行业内龙头企业将首先获得暖风眷顾,如宝钢股份等。当然这样的变化并非朝夕之间,体制性转换使得高成本区域内企业获得短期改良机会,在高成本区间向低成本区间转化中,关注方大特钢、凌钢股份等。（齐鲁证券 笃慧）
旅游：增速放缓首选休闲游龙头 荐7股
维持“看好”的行业评级,重点把握以下两条投资主线:(1)估值合理、成长模式具有可持续性、市场空间广阔的龙头企业。符合此标准的旅游公司有两类,第一类是休闲度假景区业务快速扩张的连锁品牌,比如中青旅、宋城股份;第二类是近期有望受益于区域旅游转型的观光景区,比如张家界。(2)未来可能存在提价、收购、免税限额放宽等事件性投资机会的优质旅游企业,比如中国国旅、锦江股份、峨眉山和丽江旅游。
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